[독서리뷰]윌리엄 오닐의 공매도 투자 기법 - 윌리엄 오닐

안녕하세요

오늘의 리뷰는 주식도서 리뷰입니다

윌리엄 오닐의 공매도 투자 기법 - 240쪽

윌리엄 오닐(지음)

 

-책 리뷰

 

윌리엄 오닐(William O'Neil)은 주로 성장주 중심의 상승 추세 추종 매매로 잘 알려져 있지만, 그의 저서 *"How to Make Money Selling Stocks Short"*에서는 공매도 전략도 다룹니다. 이 책은 특히 시장 하락기나 개별주 약세 시점에서 어떻게 수익을 낼 수 있는지에 초점을 맞춘 실전형 매뉴얼로, 핵심 내용을 다음과 같이 요약할 수 있습니다:

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1. 공매도도 기술적 분석 기반

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오닐은 공매도 역시 기술적 차트 분석에 기반해야 한다고 강조합니다.

단순히 기업이 나빠 보인다고 공매도하지 않고, 차트상 “하락 추세 초기”에 진입해야 한다고 말합니다.

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핵심 개념:

상승주는 ‘컵 위드 핸들(Cup with Handle)’ 패턴,

하락주는 ‘헤드 앤 숄더(Head and Shoulders)’ 패턴 등으로 하락 초기를 파악

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2. 공매도 최적 타이밍 3단계

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오닐은 주가가 꼭지에서 급락한 뒤, 반등 후 재하락 초입에 공매도하는 것을 가장 안정적인 진입으로 봅니다. 그는 이를 " 3단계 공매도 타이밍"이라 분류합니다.

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1단계: 고점 형성 후 첫 하락 (공매도 위험 높음)

2단계: 하락 후 반등 구간 (매수세 착각 유도)

3단계: 반등 후 다시 하락 시작 시점 → 이때가 공매도 최적 구간

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3. 공매도 진입 기준

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50일 이동평균선(50MA) 아래로의 하락 지속

전고점 대비 -20~30% 하락 후 반등 실패

기관 매도 증가, 거래량 패턴도 분석

RSI, MACD 등 보조지표보다는 가격과 거래량 중심 분석 선호

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4. 손절 기준 및 리스크 관리

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공매도는 손실이 무한대일 수 있어 반드시 손절선을 설정해야 함

진입 후 8~10% 이상 반등 시 손절

변동성 큰 종목보다는 거래량 많고 탄탄한 종목 위주로 선정

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5. 시장 방향과 동조해야

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공매도는 시장 전체가 하락 추세일 때만 적극적으로 고려

강세장에선 개별 종목 하락도 일시적일 가능성 큼 → 공매도 비추

따라서 오닐은 **지수 차트(Nasdaq, S&P500)**를 함께 분석하며 공매도 진입 판단

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공매도 성공 사례 분석 (책에서 다룬 예시)

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오닐은 아마존, 엔론, 루슨트 테크놀로지 등의 하락 초기 차트 분석을 통해 공매도 성공 사례를 상세히 설명합니다. 핵심은 “반등 후 실패” 패턴에서 공매도 진입하여 큰 수익을 낸 사례임

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6.장점 및 단점

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기술적 분석에 익숙하다면 공매도에도 적용이 가능

리스크 대비 진입 타이밍을 구체적으로 설명

예시와 차트가 많아 실전 응용에 유리

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종목 선별과 타이밍이 까다로워 실전에서 익숙해지기까지 시간이 필요

변동성에 따른 리스크 관리가 필수적이며 짧은 손절이 기본 전제

초보자는 실전 적용보다는 학습용으로 적합

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윌리엄 오닐의 공매도 기법은 단순한 하락 베팅이 아닌, 정확한 하락 추세 확인 + 반등 실패 구간 진입이라는 고급 전략입니다. 상승장에서는 사용 자제, 약세장에만 활용해야 하며, 상승 추세 분석보다 더 까다롭고 위험도가 높습니다.

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제가 개인적으로 느끼는 주식은 4단계가 있다고 생각합니다

이 책은 3단계 조정(상승 후 횡보) 국면에서 4단계 하락 국면으로 내려갈 때(숏, 하락, 인 버스)에 배팅하는 법을 다룬 책이라고 보면 좋습니다. 공매도, 선물, 인버스 etf 모두 사용 가능한 전략입니다.

책은 중간부터 사례 분석 예시를 둔 차트로 마지막까지 안내되어 있어서 조금 아쉽다고 생각할 수 있지만

이 책의 제목처럼 이 책은 공매도 투자 기법이기 때문에 하락의 배팅을 하여 수익을 얻는 전략을 가르쳐 주고 연습시켜주는 책입니다 그럼에서 한 가지를 정말 갈고닦을 수 있는 좋은 책이라고 생각합니다

윌리엄 오닐의 저의 4명의 멘토 중 한 분입니다.

윌리엄 오늘의 책은 다 너무 좋은 책이니 기회 되시면 꼭 읽어보세요!

주식은 공부해서하면 큰 도움이됩니다 추천입니다 !